物联网演变的核心逻辑是：从计算机互连，到人与人互连，再到所有物品互联互通的“万物互连”。物联网市场的规模取决于物联网终端的数量，相比互联网时代，物联网时代的终端数量更加庞大。

从 2018 年到 2028 年，全球物联网连接总数将增长七倍，达到 53 亿。这意味着复合年增长率为 22%，远远高于智能手机数量的增长率 (预计 2018 年至 2024 年全球手机总数量的复合年增长率仅为 2%)。然而，只有少数运营商正在投资开发新服务，以寻求物联网收入增长的机会。

最近的数据反映了 IoT 网络运营商在 LPWA 网络部署、5G 在支持 IoT 应用中的作用以及连接收入日益减少等方面面临的一些挑战。本文分析了这些趋势，并解释了它们对物联网前景的影响。

LPWA 连接数的增长将保持稳定，但比预期的要慢

到 2028 年，LPWA 连接 (即 NB-IoT、LTE-M 和“其他 LPWA”连接) 将占所有 IoT 连接的 61%(即 32 亿个连接)。NB-IoT 将占 LPWA 连接的最大份额，到 2028 年将有 17.5 亿个 NB-IoT 连接。到 2028 年，LTE-M 和“其他 LPWA”连接的数量将分别增加到约 9.2 亿和 5.7 亿。

正如先前所预测的那样，传统蜂窝连接的数量已经增长。但是，LPWA 连接数量的增长受到了许多因素的阻碍，这些因素包括：

• 缓慢且分散的网络部署
• 需求方对 LPWA 技术的优点缺乏认知，导致需要试验、PoC 和较长的交货时间
• 模块 (和连接性) 的价格相对较高
• 缺乏相关的硬件

运营商在瞄准诸如农业、智能建筑和智能城市等行业时，还面临着渠道战略、资金和文化因素 (如对采用新技术的抵制) 方面的重大挑战。

这种情况正在慢慢改变。对于 LPWA 连接性，已经发布了一些大型合同公告，例如 Orange 与 Veolia 签订了在 10 年内连接 300 万个电表的合同，以及 Telia 宣布在瑞典部署 NB-IoT 和 LTE-M 用于其智能电表合同。

5G 将提供很好的机会来支持 IoT 用例

5G IoT 连接将在 2020 年开始出现，到 2028 年其数量将增长到 1.5 亿左右 (值得注意的是，我们对 5G 预测不包括 NB-IoT 和 LTE-M)。中国的运营商将部署最大的连接份额 (53%)，紧随其后的是西欧和北美的运营商 (分别为 14% 和 11%)。在 5G 部署的早期，运营商将开发和销售 5G 服务，以提高面向大众市场智能手机用户的客户体验 (eMBB 用例)。Analysys Mason 预测，到 2024 年，智能手机和宽带 5G 连接的数量将增长至 19 亿。这与我们预测的 2024 年的 2800 万个 5G IoT 连接形成了鲜明的对比。

由于覆盖范围有限和设备成本高昂，5G IoT 网络的采用一开始会比较缓慢。但是，在预测期内，汽车行业将在 5G IoT 连接中产生最大份额 (图 1)。

图 1：2028 年全球 5G IoT 连接总数

连接性 ARPC 已经下降

连接性 ARPC(ARPC：每个连接的平均收入) 已下降，由于竞争和缺乏差异性，这种趋势将继续下去。

全球传统蜂窝和 LPWA 技术产生的连接收入将从 2018 年的 49 亿美元增加到 2028 年的 160 亿美元，复合年增长率为 13%。尽管 LPWA 连接的数量越来越多，但传统蜂窝技术仍将占总连接收入的 75%。传统蜂窝连接的连接性 ARPC 将从 2018 年的每月 0.66 美元下降到 2028 年的每月 0.51 美元。相比之下，LPWA ARPC 在预测期内将保持合理持平，并且仅会从 0.12 美元小幅下降至 0.11 美元。总体而言，连接性收入仅占总价值链 (TVC) 收入的 8%，如图 2 所示。

图 2：2028 年全球传统蜂窝和 LPWA 网络每个组件的 TVC 收入百分比

连接性 ARPC 侵蚀的原因是：

• 来自现有和新加入的 MVNO 的竞争越来越激烈
• 对大批量、利润丰厚的汽车和公用事业合同方面竞争激烈，尤其是在欧洲
• 连通性产品缺乏差异性，意味着运营商很难在价格以外的因素上展开竞争

日益增长的连接收入的压力对物联网运营商产生了严重影响，其中许多运营商已经在努力提供价值链中的高价值服务。

运营商正在构建解决方案以应对挑战

拥有专用物联网业务部门的运营商正在制定战略，以直接应对其中的许多挑战。LPWA 领域的运营商将专注于大批量细分市场 (例如智能电表)，以支持数百万个连接并产生可观的收入。

一些公司还在建设新的服务，以期瞄准一些较长期的 5G 机遇，例如工业物联网。这些机会涉及新的商业模式和生态系统伙伴关系，而物联网将成为包括 5G、云、边缘和人工智能在内的更广泛的解决方案组合的一个组成部分。这一预测表明，运营商的物联网收入机会巨大，但仍有障碍需要克服。