京北方信息技术股份有限公司（简称：京北方 股票代码：002987）于近日首次公开发行股票并在中小板上市路演。公司主营业务以信息技术为核心，主要向以银行为主的金融机构提供信息技术服务和业务流程外包服务, 两大业务板块协同发展、深度融合，形成相对完整的金融外包服务供应链。

经过多年的发展，公司现已成为中国规模最大、人数最多、资质最全、客户最广泛的国内金融业务流程外包服务提供商之一。公司重点拓展信息技术服务业务，信息技术服务收入占比逐年增长。近三年，信息技术服务收入同比增长 28.10%、49.87% 和 63.96%。业务流程外包服务的持续发展与信息技术服务的快速增长，是公司核心竞争力的综合体现。未来，公司在巩固业务流程外包服务市场地位的同时，将继续重点拓展信息技术服务业务。

资料来源: 招股说明书

规模优势突出 行业前景广阔

公司总部位于北京，在广东、山东、江苏、黑龙江设有多个全资子公司，在超过 20 个中心城市设有分支机构及办事处，业务及服务中心遍布全国所有省、自治区、直辖市。公司成立以来，一直将银行为主的金融机构作为主要服务对象。多年来，公司凭借业内领先的规模、较高的客户覆盖率、丰富的案例经验、众多的入围资质、多品种的综合服务优势、以及对行业需求的深入研究与准确把握，在金融机构客户和同行业中具有较高的知名度和较强的竞争力，并已积累大量具有长期稳定合作关系的客户。公司在央行、开发性金融机构、政策性银行、国有大型商业银行和股份制商业银行的客户覆盖率达到 95% 以上。此外，公司还与超过 170 家金融法人机构展开持续合作，通过优质、全面的产品及服务满足不同客户的差异化服务需求。

公司是国家高新技术企业、中关村高新技术企业，设有北京市企业技术中心、企业博士后工作站，同时获得增值电信业务经营许可（呼叫中心业务）。公司重视项目运营和管理体系建设，掌握多项金融信息化行业核心技术，拥有 13 项国家发明专利和 92 项具有自主知识产权的软件著作权，具备高质量的全时全国交付和连续服务能力。

“行业经验和既往业绩表现”是银行客户选择外包服务提供商的重要条件之一。国有大型商业银行和股份制商业银行业务复杂、产品种类多、营业网点覆盖面广、外包需求多。目前，我国为银行提供服务外包的商家数量虽然已超万家，但大多规模偏小、技术落后、内控体系不健全，无法满足国有大型商业银行和股份制商业银行对服务外包商规模、软硬件、信息安全和保密等较高的要求。公司作为大型综合服务商拥有相对完整的外包服务供应链、综合服务能力强，技术壁垒高，积累了丰富的行业经验，行业地位优势显著。

“十三五”期间我国服务外包发展依然处于重要的战略机遇期，预计将维持 10% 以上增长速度。据估计，到 2026 年我国服务外包合同执行金额将超过 3 万亿元。伴随金融业的国际化、网络化发展，尤其在金融业服务内容日益丰富、产品日趋复杂的情况下，全球金融服务机构越来越多地将原先自行承担的业务转交外包服务商完成。目前，金融外包行业已经成为市场潜力和规模最大的服务外包领域。随着互联网和新技术的应用，以及受利率市场化、竞争加剧、成本控制要求、提高等因素的影响，我国金融服务外包业快速发展，并已形成较完整外包服务产业链。金融业务主要涵盖银行、保险、证券（基金）、信托、担保以及期货等领域。当前，始于银行业务的金融外包市场的爆发，金融机构业务品种与服务类型丰富，这为全新的金融外包市场带来广阔的业务机会。公司作为行业领先企业必将受益。

两大业务协同发展 业绩快速增长

目前，公司已建立与业务规模相匹配的组织架构和业务体系，形成了一个业务定位、二大业务板块、四大交付基地、八大销售区域、二十三个分公司、超千家服务中心的组织和覆盖全国的业务网络体系。

在业务流程外包领域，公司为金融行业客户提供数据处理、呼叫业务、现金业务等多产品的综合外包服务。以提升客服质量和提高盈利为主要目的的呼叫业务得到快速发展，公司产品结构进一步优化。公司在国有大型商业银行和股份制商业银行成功案例的实施，对中小银行构成明显的示范效应，并纷纷效仿。由此，公司业务流程外包服务得以快速复制。

在信息技术服务领域，公司为金融行业客户提供软件开发与测试、IT 运维与技术支持等多层次的技术服务。开发测试及研发团队不仅需要精通软件开发技术，还需要熟悉金融机构的业务流程和特点；公司凭借突出的综合实力陆续入围并中标建设银行、农业银行、邮储银行、中信银行、华夏银行、中国银行、南方航空等客户的软件开发与测试服务。

随着大数据、云计算、人工智能等金融科技的深度应用，以及银行在 IT 解决方案领域由购买“IT 软件产品”向购买“IT 服务”转型，信息技术服务需求随之爆发。公司在业务流程服务中掌握的客户需求，有利于公司在信息技术领域深入拓展。由此，带来公司信息技术服务的快速增长。

公司盈利能力逐年提升。近三年, 公司主营业务收入、营业利润及净利润均保持持续增长。其中, 2018 年和 2019 年, 主营业务收入分别增长 21.41% 和 37.60%, 净利润分别增长 61.17% 和 123.89%。营业收入稳定增长、净利润快速增加主要是因为: 一是各业务板块整体服务单价有所上涨; 二是毛利率水平较高的信息技术服务收入快速增长, 收入占比不断增加, 毛利贡献持续上升; 三是新兴的呼叫业务增长较快, 且毛利率水平逐年提升。

公司表示：目前公司经营活动产生的现金流量净额与净利润总体保持良好的匹配关系, 其中, 近三年公司累计经营活动产生的现金流量净额与累计净利润总额之比为 87.95%。公司各期销售收现比基本处于较高水平, 体现了良好的销售回款能力和较好的财务弹性, 营业收入质量较高。

此外，公司流动性资产在总资产中所占比例较高, 截至 2019 年末，公司流动资产占总资产的 91.96%。公司资产负债率合理, 财务结构稳健, 流动比率、速动比率等短期偿债能力指标总体处于较高水平, 财务风险较小。此外, 公司应收账款账龄短、可收回性强, 质量高, 应收账款周转率和存货周转率处于较高水平, 良好的资产周转能力推动了公司盈利的稳定增长。

在信息技术服务领域，近年来，软件和信息技术服务利润水平总体呈现平稳态势，主要原因有两点：一是银行 IT 投资是银行业务持续发展的根本保障，银行预算规模大；二是业务所需的计算机和金融类专业人才相对素质高，要求的收益相对偏高。另外，云计算、大数据、移动互联等新兴技术的推广应用也对软件产品与信息技术服务的附加值有明显的提升作用。信息技术服务快速增长，对公司利润贡献占比逐渐增大；业务流程外包产品结构优化，规模大、资质全、覆盖客户广，现金流稳定。公司有望在双轮驱动下持续呈快速增长态势。

立志成为国内领先的金融 IT 综合服务提供商

公司本次募集资金 8.66 亿元主要将用于“金融 IT 技术组件及解决方案的开发与升级建设项目”、“基于大数据、云计算和机器学习的创新技术中心项目”、“金融后台服务基地建设项目”以及“补充流动资金”。

公司表示，以上项目将建立和完善公司的研发管理体系, 统一管理信息技术服务和业务流程外包两大板块所需技术的日常研发工作, 为公司提供业务发展和解决方案升级所需核心技术, 以及基础框架和工具平台的研发。该项目在公司以往研发成果和技术积累的基础上, 关注行业发展趋势和相关新技术发展成果和应用机会, 重点关注大数据、云计算、人工智能技术在金融领域方面的创新应用和创新产品。

展望未来，京北方将以登陆资本市场为契机，守正创新，融合发展，在巩固现有技术成果的基础上，积极扩大公司市场规模，全力实现公司愿景，为客户、为员工、为股东、为合作伙伴、为社会创造新的价值。

董事长费振勇表示：“公司将围绕既定的客户发展目标进一步完善服务产品线。在信息技术服务领域, 公司将利用大数据、云计算、机器学习等新技术, 构建新一代金融 IT 服务平台, 研发金融组件基础服务平台、银行 IT 解决方案、互联网金融综合解决方案等, 完善系统功能, 提高系统扩展性、先进性、安全性; 在业务流程外包领域, 公司将紧跟行业发展趋势, 创新业务流程外包服务产品, 满足不同行业客户业务发展需求; 从专业人才引进、核心团队打造、前沿技术研究和积累等多方面加大力度, 带动公司业务进步向专业化、高端化发展。”